崔志新 李鹏
发表于《城市》2021年05期
摘要
我国当前工业总体呈恢复性增长趋势，区域工业经济运行呈现新旧动能转换增强、主导产业快速发展、工业企业投资增势强劲、减税降费显著减轻企业成本压力、工业企业质量效益持续提升以及工业生产者价格持续下降等特点。同时，我国区域工业企业仍面临企业产品销售率有所下滑、出口交货值增幅放缓、传统产业转型升级压力较大等问题。此外，笔者基于HP和BP滤波方法预测我国2021年上半年工业经济平均增速在10%左右。
关键词
工业经济形势；区域工业经济；工业增加值增速；预测
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国内外工业经济环境分析
（一）国际环境
在多重因素叠加作用下，全球经济政策不确定性显著增大。2020年，经济政策不确定性指数经历了先升后降的波动过程，5月上升至最高点429.43，随后整体呈波动性下降趋势，全年经济政策不确定性指数均值为320.48，比2019年高出25%以上（见图1）。全球贸易政策不确定性指数由2019年的154.33下降至2020年的75.77，降幅超过50%，表明贸易对全球经济的增长贡献持续降低。从制造业的状况来看，2020年全球制造业经历了明显的“V”型走势。2020年3月，全球采购经理指数（PMI）骤降至45以下，4月跌至低于40的谷底，随后逐步回升。截至2020年12月，全球采购经理指数（PMI）、制造业采购经理指数（PMI）和服务业采购经理指数（PMI）均高于荣枯线水平，反映了全球制造业和服务业活动逐渐回暖。
总体而言，在新型冠状病毒肺炎疫情的影响下，全球经济仍将继续分化，国家之间的差距将继续扩大。根据国际货币基金组织（IMF）的预测，2021年后，全球经济增速将在中期放缓至3.5%的水平。
图1全球经济政策不确定性指数示意图
1.发达国家经济复苏之路崎岖。
从美国来看，因前期新型冠状病毒肺炎疫情未被重视并加速蔓延，对经济冲击较为严重。另外，2020年上半年美国制造业遭受供应链中断的危机，由于需求下滑而严重萎缩。美国非制造业采购经理指数（PMI）从2020年3月的52.5短期内降至41.8，是10年以来首次降至荣枯线之下，随后一路反弹，6月位于荣枯线之上，12月达到57.7，超过2019年的同期水平，表明美国非制造业活动已逐渐恢复。2020年1月～2月，美国制造业采购经理指数（PMI）均在50以上，3月～5月均低于荣枯线，分别为49.1、41.5和43.1，6月开始回升，12月达到60.5，显著高于2019年同期47.7的水平，反映了其制造业强劲复苏的趋势。从制造业采购经理指数（PMI）分项指数来看，制造业的产出和新订单指数明显回升，呈现显著的“V”型走势，分别由4月的27.5和27.1提高至12月的60.7和61.1，同样显著超过2019年的同期水平，就业、客户库存和订单库存等指数也恢复至荣枯线之上。但消费者信心仍显不足，表现为消费者指数仍在波动，12月为79.0，仍明显低于2019年的同期水平。
从欧洲来看，2020年欧盟和欧元区的萎缩程度较为严重。由于各国经济系统抵御冲击的能力有较大差异，经济回暖的进度也有所不同。根据欧盟统计局发布的数据，2020年上半年，欧洲经济全面陷入技术性衰退，欧盟与欧元区第二季度的国内生产总值分别较第一季度萎缩11.7%和12.1%，单季度下降幅度是欧盟自1995年统计以来的最高纪录。在一系列强刺激政策下，2020年下半年起欧洲经济开始复苏。2020年12月，欧盟和欧元区的经济景气指数分别为91.8和92.4，较4月上升了24.7和24.6，表明欧盟和欧元区的经济正在回暖，但与2019年的同期水平相比仍有一定差距。同时，欧元区的制造业采购经理指数（PMI）由4月的低谷回升至荣枯线之上，并超过2019年的同期水平，但服务业采购经理指数（PMI）仍在荣枯线之下且不及2019年的同期水平。
从日本来看，2020年上半年，日本经济严重萎缩，各项指标全面下降，尽管下半年有所反弹，但下行压力仍较大。2020年1月～5月，制造业采购经理指数（PMI）受到重创，由48.8连续下降至38.4，6月起逐步回升，12月升至荣枯线，但仍延续不温不火的趋势，表明日本制造业的复苏仍有一定挑战。针对经济低迷的情况，日本推出了总规模达经济总量40%的经济刺激计划。2021年初，日本央行宣布继续保持宽松的货币政策，将短期利率维持在负0.1%的水平，并通过实施购买长期国债等一揽子计划，使长期利率维持在0左右。总体而言，新型冠状病毒肺炎疫情基本抹平了日本近年来以推动扩张性财政政策、宽松货币政策以及结构性改革取得的经济成就，加大了日本未来经济前景的不确定性，日本经济短期内可能再次回到通缩。
2.新兴市场分化明显。
2020年，受新型冠状病毒肺炎疫情、全球贸易摩擦事件升级与需求不振的影响，新兴市场和发展中国家经济严重下滑，内部发展不平衡的程度有扩大趋势。新型冠状病毒肺炎疫情对金砖国家的冲击较为严重，外部环境因素的不确定性对其改革和发展进程产生了不同程度的影响，新兴市场表现为不同程度的复苏。
俄罗斯经济逐步回暖。从工业来看，2020年工业生产指数连续两个月跌幅超过7%，5月后逐步回升，12月仍为负值，总体未恢复到原有的产出水平。从具体产业来看，由于欧佩克+框架下石油开采量减少，对煤炭等矿物需求降低，俄罗斯矿产资源开采量连续多个月份呈现同比下降趋势，与供水、卫生有关的工业生产也呈现大幅下降趋势，但制造业商品产值呈现正增长。制造业生产逐步回暖，但仍较为低迷。2020年4月～6月，制造业采购经理指数（PMI）分别为31.3、36.2和49.4，总体低于2019年同期水平，10月～12月已经高于2019年同期水平，表明其制造业逐步回暖，但仍低于荣枯线，反映了其制造业生产仍然乏力。
巴西经济有望恢复增长。2020年1月～3月，巴西国内生产总值同比萎缩1.5%，7月～9月同比下滑3.9%。巴西制造业采购经理指数（PMI）4月跌至36.8，远低于第一季度，5月实现小幅反弹，6月后连续高于荣枯线且上升趋势明显，10月～12月为66.7、64.0和61.5，显著高于2019年同期水平，表明巴西制造业需求强劲。
南非复苏前景复杂。2020年1月～3月，南非国内生产总值同比下降3.2%，是十年以来的最大跌幅，4月～6月经济有所恢复，7月～9月国内生产总值同比再次下滑6.1%。南非制造业受冲击较大，2020年5月，制造业采购经理指数（PMI）跌至低谷32.5，随后逐步回升，12月已回升至荣枯线之上，且高于2019年同期水平。
（二）国内环境
2020年上半年，我国经济也受到新型冠状病毒肺炎疫情的巨大冲击。为抗击疫情，2020年初实行了停工停产，再加上物流运输放缓及需求不足等影响，1月～3月工业生产同比下降8.4%，4月～6月供给端逐步修复，工业实现增长4.4%。2020年上半年，全国规模以上工业增加值同比下降1.3%（见图2）。2020年下半年，工业增加值逐步回升，10月～12月工业增加值同比增长6.9%、7.0%和7.3%，12月实现累计同比增长2.8%。从经营效益指标来看，3月规模以上工业企业实现利润降幅较大，同比下降34.9%，随后逐步恢复，7月基本保持在20%的增长水平。工业生产之所以持续走强，除了政策作用外，还在于工业由停工转向复产的难度相对较小，外需走强也是拉动工业生产的一大原因。由于大宗商品价格下降叠加终端需求降低，2020年上半年工业生产物价水平处于通缩通道，2月～5月工业生产物价指数同比下降由0.4%增至3.7%，6月后逐步上升，12月实现由负转正。此外，从制造业采购经理指数（PMI）的变动情况来看（见图3），我国制造业采购经理指数（PMI）仅2月受到较大影响，平均为35.7，3月显著反弹升至52，此后均稍高于荣枯线，表明制造业的总体景气程度仍然不高。分项指标显示，制造业生产采购经理指数（PMI）、新订单采购经理指数（PMI）自3月复工复产以来，均显著高于荣枯线，表明这两项是拉动制造业采购经理指数（PMI）的主要方面。从不同规模的企业类型来看，根据国家统计局发布的数据，大型企业的制造业采购经理指数（PMI）高于中小型企业，表明大型企业受到的冲击相对较小，发挥了稳固制造业的作用，中小企业在全年多个月份跌破荣枯线，表现相对不足。
图2我国规模以上工业增加值及工业行业增速示意图
图3 我国制造业采购经理指数（PMI）示意图
